摘要

??伴隨房地產市場供需求形勢逆轉，土地市場自2021年開始遭遇沖擊，供需規模、土地收金連年下滑。2024上半年，土地市場供需兩弱特征延續，整體偏冷與局部火熱并存。同時，房企拿地更加聚焦，國央企及地方城投仍在擔當兩大拿地主力，僅有少數地區本土民企活躍度尚可。

??然而，需要注意的是，在地方財政收入中，土地收入也起著不可或缺的作用，近兩年土地收入的下滑也在一定程度上加劇了地方的財政收入壓力，部分土地財政依賴度過高的城市，則需要進一步優化調整財政收入結構，謹防土地收入下滑加大財政壓力。另外，短期內房企資金承壓、市場去化預期不足等仍是阻力，區域間熱度分化或將進一步加劇。

??“供需縮量”特征明顯，整體偏冷與局部火熱并存

??一、供需：供需兩端縮量未改，重點一二線城市土地收金靠前

??（一）供需總量持續縮水，成交樓面價年內起伏跌宕

??進入2024年，多地計劃供地規模仍有下滑趨勢，“少量多次”的供地模式也在沿用，加之房企拿地熱情普遍不高，土地市場供需規模持續“縮水”。同時，優質地塊仍在涌現，成交樓面價雖較去年同期高位有所下降，但仍處于中高位水平。根據諸葛數據研究中心監測數據顯示，2024上半年土地供應規劃建筑面積為15089萬㎡，同比下跌40.7%，較去年下半年下跌72.8%；成交規劃建筑面積11511.1萬㎡，同比下跌36.8%，較去年下半年下跌75.3%；成交樓面價為4893元/㎡，同比下跌17.1%，較2023下半年小幅上漲6.7%。

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